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雷浩斯教你6步驟存好股:這樣做 就能獲利翻倍】 閱讀心得

好公司至少要符合下列 3個概念 :
a. 超越他人的資本報酬率: 看獲利能力
b. 賺進現金的能力: 現金流量表
c. 能長期持續前兩項的能力: 看5年資料

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【第二部分:價值投資者的 6步驟技能 】
《 第2篇 第一階段:篩選 》
《 第3篇 第二階段:分析 》
《第4篇 第三階段:交易 》

每一個投資人都有各式的基本面分析法,有人號稱他的指標神奇又好用,有人則使用大量的指標來不停篩選,好像指標越多越厲害似的, 

但是價值投資並不是指標選股,而是一種全面性的投資法則

雷浩斯價值投資的法則分別為: “篩選”   分析”交易” 
篩選:三大財務指標再強化,九大指標選好股 
分析:ROE+自由現金流,組成獲利能力矩陣,分出持股等級 
交易:計算內在價值,預估EPS+高登本益比估價法綜合運用 

篩選的標準~~
使用ROE來看~ 該公司是否有好的資本報酬率, 用自由現金發放率來看公司能不能賺進現金, 用盈餘品質來監控公司長期是否有達到標準. .

雷大有兩大策略:波段操作型 及 坐等成長.

波段策略~ 賺的是公司本益比的變化,對於安全邊際有較嚴格的要求.
坐等成長~ 通常賺的是公司內在價值的上升,較重視護城河.

交易的部分~~
投資只要學會兩件事: 如何評估一家企業, 以及如何思考市場
最常用的估價法有"本益比, 盈餘殖利率, 高登估價法"

最後的估價,可說是投資最重要的,估價後就可以做出買進或賣出的決策.

之後就是決定買進的時間點, 要買多少, 分散或是 集中..

重複的計算工作給電腦做, 思考的分析工作給人腦來想...

6步驟存好股
步驟1:三大指標再強化!ROE、自由現金發放率,體質穩建的公司清單
步驟2:分析資產負債表,判斷下檔風險
步驟3:分析損益表,找出有成長力道的公司
步驟4:分析競爭優勢,質化分析,尋找護城河
步驟5:估價,判斷內在價值,掌握安全邊際
步驟6:交易與建構投資組合,決定買賣時機和部位

( 其中 第1是 篩選,2-4是分析,5-6是交易 )

價值投資者 Seth Karaman說:「變化應對,靈動如蛇」

步驟1~ 
三大指標擁有的功能步驟1是「篩選」它能夠幫助你剔除不良標的,留下良好標的.

步驟2 到步驟4~ 技能「分析個股」從不錯的公司中找出最好的機會

步驟5和步驟6則是「開始交易」

步驟1的三大指標為ROE、自由現金發放率、盈餘品質,這些指標可以透過財報狗網站設定,馬上可以過濾掉許多根本無需考慮的公司,
雷大認為量化的工作給電腦,質化的分析給自己,依上列步驟分析,就可以找出潛在獲利機會.

這6步驟技能, 是本書的精華之一,也是雷浩斯投資體系的主軸,精通上述6個技能,因應不同的狀況,適用不同的投資風格

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【第三部分:如何自我精進 】

《 第5篇 魔鬼都藏在細節裡!私房細節大公開 》

價值投資專用的系統,分為五階段:

第一階段: 
打造投資工作籃~尋找投資標的的方法: 程式選股法, 資料處理法, 高手閒聊法.

第二階段: 
這是甚麼,判斷能力範圍~以價值投資者來說,能力範圍的區分就是: 可以理解, 不能理解, 不能投資

第三階段: 
下一步行動要分析嗎?
股價出現安全邊際,有很多原因,不外乎是~被人誤解,冷門股, 或者前景黯淡.

第四階段:
尋找資料~ 他人支援的四個項目: 研究報告, 網路資訊, 產業高手, 投資友人

第五階段: 
開始分析,自行研究 "個股資料庫" 和 "交易維護資料"

最後是“投資之後”

價值投資者是知識工作者,我們要隨時增加自己的能力,如此亦能提昇我們的投資報酬率。以下雷大列出4點自我精進的方式

怎樣才能徹底發揮效能? 
彼得. 杜拉克將 [時間管理分3步驟]: 紀錄時間, 管理時間, 整合時間..

航向星星的船不會迷思, 如果想要前進,就要知道自己的方向,

掌握生活和投資: 訂下目標計畫, 培養好的生活習慣

雷大列如何自我精進的方式:
1. 修練能力範圍:打造投資工作籃、建立個股資料庫
2. 投資筆記本:手寫筆記與數位筆記互相搭配,強化思維模型
3. 時間管理:徹底發揮時間效能
4. 自主管理:有紀律的思考,有紀律的行動

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將價值投資流程系統化,並以此架構為基礎,多方蒐集資料,擴展自身能力,打造持續獲利的模式.

透過獲利矩陣方式將公司分級,公司分級不同, 對應操作策略也不同,建議勤作筆記,打造個股資料庫,記下每次交易心得,避免將來重複犯錯 !

閱讀這本書是一種樂趣, 步步地揭露高手是如何想、如何做、如何管理..
每個人投資經驗不同,投資模式也不一樣

透過雷浩斯分享的投資流程,可以幫助我們減少許多摸索時間,避免犯錯,快速踏上 價值投資之路~ 



巴小智 2015 . 11 . 03


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書 摘 介 紹 :

作者: 雷浩斯 
專職投資人,曾擔任電腦補習班老師, 專精價值投資體系,深入研究後應用在台股上,一年只交易不到十次,過去八年卻能創下年化報酬率21%的優異績效

著有:
《雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段》簡明易懂,適合每個股市投資人.

《雷浩斯教你六步驟存好股:這樣做獲利就翻倍》
讓你徹底地發揮自己的天賦才華 ,投資技能再升級, 打造可以重複使用,擴充升級的鑑定好股SOP 

交易策略分為: 長期價值存股法, 中線價值波段法

金融市場裡要看的數據非常的多, 股市不會平白無故崩盤,好公司也不會莫名其妙就變成 雞蛋水餃股, 研判一家公司能不能投資時,最基本的就是由經濟學的角度去思考供給與需求的問題..

關於投資人應該知道的指標和數字,代表什麼意義, 又該如何解讀, 例如公司的營收數字,毛利率, 現金週轉能力, 本益比,杜邦分析..等等

告訴你該如何研判, 這本財務書會讓大家很有收穫..
但若沒有基礎的人, 建議從第一本書開始看, 書本中的比率,與評價模式,需要花點時間去理解.. 

如: 高登公式報酬率= 現金股利殖率利+ 保留盈餘成長率

雷浩斯真心分享:
打造一個資產成長,又有現金流量的投資組合, 有現金流量的投資組合,以現金股息做為生活費,不必賣出持股, 當需要大筆支出的時候,成長的資產能讓你賣出一部份資產來活用..

建構價值投資者的能力範圍,打造投資工作籃圖,完成自己的專屬個股資料庫, 讓你的投資能力大幅升級, 資產成長的速度一定要超過年薪..

波段策略賺的是公司本益比的變化,所以對於安全邊際有較嚴格的要求, 而坐等成長,通常賺的是公司內在價值的上升,較重視護城河.






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