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●巴小智的投資心路與理念(1)

巴大常常在blog 與粉絲團跟大家討論他的投資方式與心法
很開心有人理解認同這樣的投資思考方式
也有人似懂非懂反正跟了再說   先拼個輸贏再觀察巴大是否有道理!
但很遺憾地也有人在不是很了解的情況下否定了他的投資模式

或許是因為blog當初經營方式是以討論園地為主
所以沒有系統性的規畫文章來輔佐大家該如何去有系統地學習與理解.

倘若不是從一開始在成立初期就加入我們的朋友
中途加入者都得要花好一段時間才能理解體會巴大的投資模式
通常具有豐富投資經驗的朋友大多會很有耐性並先爬文再求了解 ,
在看懂了文章及留言後才慢慢發問並加入討論行列.

然而對投資新手入門的朋友而言 ,
往往要耗費多時才能理解或是看了老半天可能還是無法了解
這究竟是什麼樣的投資模式 ??
亦或失去耐性無法接受這樣慢慢地賺錢方式而離去.

對於Blog的文章分類呈現方式會有些不習慣與理解上的困難
因為文章眾多千篇要重新分類整理確實不易,
在此跟大家說不好意思! 

所以這篇文章的產生其實在心底蘊釀很久了. 
該如何寫出一篇文章給大家 , 我給了自己一個這樣的小功課 ^^
目的只是希望讓大家能明白我們的股票投資 努力這麼多年
想傳遞的投資理念與心法而己!


巴大不是投資之神, 他也常對大家給他達人專家這個稱號有些為難.
因為他說只是一個平凡不過的投資人 ,  
這個BLOG不是造神園地 ,是大家的園地.
只希望藉由他的活生生的例子讓大家明白投資是件簡單的事. 

為了讓大家能更清楚地了解巴大是如何踏入價值投資的旅程
還有他過往的投資經驗是如何造就他目前的修煉與堅定信念
以及最後給投資人的一些建議等等,
於是啟發了我整理了這些當初智富月刊訪問時的手稿以及平時與他交談所獲得的啟示~

希望這篇有點漫長的文章能幫助大家~
請用點耐心來看喔!  (^__^)


 (以下為巴大未曾公開的自述手稿整理)  時間 :  2013年 8月




巴小智的投資心路與理念(1) -上帝的恩典 

巴大的投資歷程 , 他是如何邁入價值投資這條路呢?
 

民國 77 年退伍,很幸運地隨即找到第一份工作在上櫃公司擔任維修工程師,工作內容是負責電腦主機板維修,當時月薪才 13,900 元,那時台灣主機板業正值發展期,經過了長達四年的工作時間,一路靠著不斷努力及虛心學習來累積程經驗 ,這時薪資收入已慢慢成長到 45,000 元,並具備了研發工程師的職位 (當時民國 80 年)。
 
在這當時公司宣布員工可認購股份,於是跟家人借了 60 萬元,再加上自己的儲蓄共 90 萬,跟公司購買股票,這是第一次在工作上拿到股票這東西(當時未集保所以是大張的紙本股票) 於是心裏對它產生了好奇,後來在高價時賣出,共獲利了 90 萬,這時開始對股票產生了好感, 當時的想法覺得 哇!原來股票買賣竟比本業更容易賺錢,可是仍然未去了解投資是怎麼一回事。
 
之後在前主管引薦下轉職到不同領域工作, 從事 Laptop 可攜型電腦、VGA 顯示 卡等研發工作,直到民國 85 年在一個偶然機會離開此公司接觸到 DRAM 半導體記憶體產業。
 
由於之前累積的電腦硬體經驗,發現 DRAM 次級品產業的技術應用門檻並不高, 產品技術反而是另種商機,所以與公司協議獨立部門以合資方式共同創業 ,因緣際會下就這樣轉向 DRAM 產業並從此奠定對記憶體電子業技術根基,期間公司也歷經過多次整併體制的改革,最後也順利上興櫃,而本人在此時則被授與兼任董事一職,曾經有次意外得知公司在上櫃前後時期,為了能使順利通過審核而與會計務所聯合美化原本體質不佳的財務報表,從那時開始便因此事的印象而開始對這種獲利普通的中小企業的財報可信度產生懷疑的態度。
 
有鑑於前面發生的事,所以當公司上興櫃沒多久我就直接出售部份持股,但由於具備董事身份,此舉未報備而惹得老闆非常不滿,最後卸任董事一職位。
後來公司正式上櫃時本人就全數出清了手上持有的公司股票,意外的率性反而卻賺了數百萬投資收入。

爾後民國 91 年在公司的同意下允許分割業務獨立創業,這是人生第一次的創業,直到民國 96 年期間我共創業三次,當中也因初期創業的經驗不足而遇到了些經營層面上會遇到困難,一直到第三次才開始漸入佳境, 公司也開始獲利並邁向穩定經營狀態。
 
此時月薪資已是 11 萬元,並擔任總經理一職,累積的工作經驗已達約21 年 (民國 96 年 12 月退休 )。有了三次創業的辛苦歷程 ,我對於公司的經營更是處處謹慎小心了,靠著日夜不斷地拼勁為公司創造利潤也快速累積了一筆退休準備金

在歷經 DRAM 產業的景氣循環問題重複不斷以及看盡職場與商場百態黑暗面之後常常在內心燃起陶淵明的採菊東籬下,悠然見南山』想法,後來想想這局勢何不是上帝賜予我的恩典,讓我幸運地在43歲時即可享有提早退休的機會

自經營公司六年的期間以來深刻體悟到企業若想要年年持續賺錢以維護營收並非易事,尤其對小型公司而言更是備感辛苦。因此在賺到錢的前提下決議合理分配盈餘 及紅利給夥伴後便決定於在公司業務繁榮期時執行退休計畫,我把公司在最好的狀態下留給其它股東繼續經營,優雅從容地離開職場,去分享上帝的恩惠,學習過不一樣的退休人生 。 

離開職場後 ,我選擇退休後的人生第一件事 ,便是做自己有興趣的事情 也就是投資理財』以及好好研讀聖經。由於退休後 ,空出來的時間多了許多 ,我重新檢視自己手上的資產並著手該做什麼樣的資產配置與投資規畫 ,此時開始思考以前我在投資股票買賣上為什麼老是賠錢?
於是乎在把自己的過往投資記錄調閱出來攤開一一檢視後 ,才發現原因出在我操之過急的心態上
 
我認真的開始努力研讀財務知識及修正投資心態 ,巴菲特價值投資思想的出現對我真的是一道曙光 ,也開始在各大財經討論版上瀏覽與大家討論交流,再從中找出適合自己的模式及修正心態 !


我將自己投資過程分成三個時期給大家參考:
80 年 ~ 90 年 期間   (標準菜籃族)
此階段完全不看財報,憑感覺買股票賺價差小買賺偶爾額虧損 ,
後來因為貪心去買認購權證慘賠 800 萬元。

 
90 年 ~ 96 年期 間 ( 一般散戶型)
只看簡單財報的 EPS 、股利、股價高低點,採用波段操作,
持股期間 6~10 個月之間,有數次成功操作。此時期賺回之前慘賠的 800 萬 元。

 
97 年 ~ 迄今期間   (企業股東型)
因為知道企業經營有不確定性,此偏好挑選大型經營穩定的公司投資,
這些企業它們對利空有較高承受能力,偏愛利空買股方式且持有期限拉長至 3~5 年。





學習心態的轉換

真正想在投資路上認真學習是第三次創業末期時,除了藉由投資績優的企業來當股東領取穩定的股利之外,我也開始藉由大量閱讀來充實自己的投資知識 ,其中以價值投資大師 - 巴菲特先生的相關研究對我影響為最,大家可以去看他歷年來寫給股東的信
 
其它還閱讀了洪瑞泰的『巴菲特選股魔法書 』及劉心陽的『操盤人教你看財務報 表』,這些書讓我在財務報有更進一步的認識 ,並建立了我閱讀基本財報數據能力以及學習如何從財報上看出隱藏的企業危機。

近兩年則閱讀了溫國信先生的『我存好股穩』 與林茂昌先生的用心於不交易 這二本書更教會我如何堅定信念並用長期持有來取代單純賺價差的波段操作 。這二年則看了財報狗的教你挖好股穩賺 20% 』與雷浩斯的『小薪水存好股又賺波段則讓我了解如何巧妙運用財報上的數據來分析企業營運趨勢。
 
這些工具書都是每一個投資人必備的 ,選擇適合自己的工具書來閱讀勢必能加強 功力 。

 



未 完 待 續 ....


第二部 : 巴小智的投資心路與理念(2)
 →   →   →  我的投資原則與方法以及開設Blog的原因 



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